2024.04.18 07:40CAPM入門：資産評価の鍵となるモデルの定義と仮定条件資産評価において、正確な価値の算出は投資家にとって不可欠です。しかし、市場の複雑性や不確実性の中で、適切な価値を見極めることは容易ではありません。そこで、資産評価の基礎として広く利用されているのがCAPM、つまり「資本資産価格モデル」です。CAPMは投資家がリスクを適切に評価し、...
2024.04.18 05:54ポートフォリオ管理のイミュニゼーション戦略: 金利リスクから資産を守る方法イミュニゼーション戦略とは？ポートフォリオ管理において、イミュニゼーション戦略は金利リスクから資産を守るための重要なアプローチです。この戦略は、投資家が将来の利益を確保するために利用されます。では、イミュニゼーション戦略とは具体的に何なのでしょうか？イミュにゼーション戦略は大きく...
2024.04.16 09:31資産価格のAPT分析：魔法の鍵を探る資産価格の動きは、投資家や経済学者にとって永遠の謎であり、その背後には多くの要因が絡み合っています。Asset Pricing Theory（資産価格理論）は、この複雑な現象を理解し、価格変動を予測するためのツールとして注目されています。一方、APT（Arbitrage Pric...
2024.04.16 02:06金利って何？2つの金利とその変動に影響する3つの要因金利は、お金を貸し借りする際に支払う割合を示す尺度です。具体的には、借りたお金に対する利息（利子）を指し、借りた金額に応じてさまざまな割合で支払います。通常はパーセント（％）で表記されます。金利の変動には主に3つの要因が影響しています。１．Supply[供給]...Househo...
2024.04.16 01:30投資の波に乗る： ポートフォリオ管理におけるリスク回避の複雑性を解明投資家にとってリスクのリターンは、切っても切り離せないものだと思います。自身がどの程度のリスクを負うことができるのかというリスク許容度は個人によって異なります。ただし、基本的な考え方として、投資家はリターンがない限り、リスクを回避しようとします。なのでThe utility mo...
2024.04.15 07:12債券の分析と評価２１．債券の価格変動率5つの大切な関係債券価格は債券利回りに反比例して動きます利回りの変化に対しては、満期の長い債券ほど価格変動が大きくなるため、債券価格の変動率は満期に直接関係します価格の変動率は、満期までの期間が長くなるにつれて減少する速度で増加します。利回りの等しい絶対的な増...
2024.04.15 06:52債券の分析と評価１1. 債券バリュエーションの基礎The Price-Yield Curve [価格-イールドカーブ]債券価格と債券の満期利回り(必要な収益率)の間には反比例の関係があります。利回り＜クーポンレートの場合、債券は額面価格にプレミアムで価格設定されます 。利回り>クー...
2024.04.15 06:10CAPMにおけるポートフォリオ管理と資産価格設定1. リスクとリターン リスク リターン スペクトル[The risk-return spectrum]は、リスク リターントレードオフまたはリスク リワードとも呼ばれ、投資で得られる利益の量とその投資で引き受けるリスクの量との関係です。2. ポートフォリオポートフォリ...